Het Beleggingsfonds en Warren Buffett’s Filosofie
ValueMachinesFund heeft als kernprincipe om te beleggen in bedrijven met sterke concurrentievoordelen, een mogelijkheid om winsten te herinvesteren en een aandeelhoudersvriendelijke managementstijl. Het doel is om te beleggen in bedrijven die op lange termijn groei en rendement opleveren. Hierbij wordt gekeken naar de onderliggende waarde van aandelen en worden posities vergroot, verkleind of verkocht afhankelijk van de waardering van het aandeel.
Presentatie: Value-beleggen in de Theorie en Praktijk
Tijdens de presentatie werd het proces van waardebeleggen stap voor stap uitgelegd. Om het kort te houden in deze blog vatten we het in twee simpele stappen samen:
- Stap 1: Selecteer bedrijven met sterke concurrentieposities, zoals bedrijven met schaalvoordelen, merknamen en patenten.
- Stap 2: Posities worden ingenomen of aangepast op basis van waarderingsaantrekkelijkheid.
Een belangrijk concept dat aan bod kwam, was de benadering van Buffett: investeren in bedrijven die je begrijpt en nooit investeren in bedrijven met een complexe of onduidelijke businessmodel. Het fonds vermijdt ook speculatieve posities zoals IPO’s, short selling en technische analyse.
Het Fonds in Cijfers
ValueMachinesFund heeft momenteel 213 participanten en een netto asset value (NAV) van EUR 225,15. Het beheerde vermogen stond op 76 miljoen euro op 1 september 2024. Dit illustreert de groei van het fonds en de toewijding van de beheerders om een gediversifieerde en solide portefeuille te behouden.
Topposities in de Portefeuille
Natuurlijk kan niet alles gratis en voor niets gedeeld worden. Maar toch konden de vijf grootste posities in de portefeuille van het fonds met ons worden gedeeld. Dit is natuurlijk een moment opname, en het evalueren en eventueel optimaliseren van het aandelenportefeuille gebeurd dan ook tweewekelijks in het fonds. Op dit moment, staan deze aandelen aan de top van de portefeuille:
- Elevance Health (ELV) – 14%
- Alphabet (GOOG) – 10%
- Alibaba (BABA) – 9%
- Amazon (AMZN) – 9%
- Prosus (PRX) – 8%
Voorbeeld van een Waardering
Een praktijkvoorbeeld dat tijdens de presentatie werd gedeeld, was een waardeberekening van UnitedHealth Group (UNH). Hierbij werd de intrinsieke waarde van het bedrijf geschat op basis van het eigen vermogen per aandeel en de rentabiliteit van het eigen vermogen. Dit gaf inzicht in hoe ValueMachinesFund investeringsbeslissingen maakt. Wil je de details hiervan ook tot je nemen? Kom dan zeker eens langs met een volgende sessie van onze vereniging om meer diepgaande kennis op te doen!
Het is in ieder geval essentieel om bedrijven te selecteren met een bestendig competitief voordeel. Zonder een dergelijk voordeel is het onmogelijk om een substantiële lange termijn groei te realiseren. Dit competitieve voordeel kan zich uiten in netwerkeffecten, lock-in-effecten, schaalvoordelen en patenten.
De Wijsheid van Buffett
Buffett’s wijsheden werden meerdere keren aangehaald tijdens de sessie. Een van zijn bekende uitspraken, “I made my first investment at the age of eleven. I was wasting my life up until then,” benadrukt hoe belangrijk het is om vroeg te beginnen met beleggen en geduldig te blijven.
Conclusie
Deze tweede sessie met ValueMachinesFund was wederom een groot succes. Met een helder gestructureerde beleggingsfilosofie en een lange termijn focus op waardebeleggen, biedt het fonds een solide basis voor beleggers die op zoek zijn naar duurzame groei. De waarde van een goed gekozen belegging kan exponentieel groeien, zoals we ook zien in de loopbaan van Warren Buffett. ValueMachinesFund volgt dit pad nauwgezet en deelt graag haar inzichten met beleggers die ook geloven in langetermijnrendement.
We willen John en Hendrik bedanken voor de fijne samenwerking en de presentatie. Interesse in hun aandelenanalysedienst, modelportefeuille (ValuePortfolio en ValueFormula), bestseller, of columns? Voor meer informatie, ga naar beterinbeleggen.nl!
